阅读财务报表，相信大多数人会按照“利润表-资产负债表-现金流量表”这个顺序，但是三张表中含金量高的一张报表非现金流量表莫属了。如果现金流量表出了问题，那整个财务报表就破绽百出了。

我国现行会计准则中规定对现金流量表采用直接法编制，与港股和美股上市公司现金流量表编制方法略不同，间接法编制的现金流量表通常在报表附注中以“现金流量表补充资料”项进行说明。

一、现金流量表

现金流量表主要由经营、投资及筹资活动构成，以下分别介绍：

1.经营活动产生的现金流量

经营活动现金流量与企业主营业务密切相关，年报“第二节、公司简介和主要财务指标”其中就列示“经营活动产生的现金流量净额”金额，其重要性比肩营业收入和归母净利润。

生产经营的现金流量表

(1)销售商品、提供劳务收到的现金主要为当期现销收入。基本逻辑关系为：含税营业收入≈应收账款增加额+应收票据增加额+销售商品、提供劳务收到的现金-预收账款增加额(即现销和赊销两者之和)。

当期销售商品、提供劳务收到的现金/含税营业收入占比通常是越高越好，当期卖的产品同期回款是乐见的，不过具体也要看行业和营业周期。零售业比值就相对高(营业周期短)，重型制造业相对低(营业周期长)。

投资活动产生的现金流量

(1)收回投资所收到的现金

主要比较投资变值与初始投资成本，结合报表附注所披露的明细项目，分析收回投资过程中所体现的盈亏性。

二、现金流量表补充资料

阅读完现金流量表后接着再阅读间接法现金流量表，看看是如何将净利润调节为经营活动产生的现金流量净额，分析大影响因素是因为折旧、摊销还是经营性往来项目呢?

三、其他重点关注事项

后需要关注的是资产负债表中货币资金项目与期末现金及现金等价物余额两者是否存在差额。若存在则表明存在不可随时变现的货币资金，两者差额悬殊的话需要特别留意，在计算例如偿债能力指标时需扣除。